Formation Introduction to Fixed Income

Qu'est-ce que les Fixed Income titres ?

Types de Fixed Income titres
- Obligations d'État (bons, billets, obligations)
- Obligations d'entreprise
- Obligations à coupon zéro
- Obligations à haut rendement
- Obligations à moyen terme
- Papier commercial
- Note de structure
- Titres adossés à des actifs
- Titres adossés à des créances hypothécaires

Fixed Income vs Fonds propres
- Qu'est-ce que les fonds propres ?
- Quelle est la différence entre Fixed Income et les actions ?

Structure du marché Fixed Income
- Introduction au marché Fixed Income
- Principaux acteurs
- Comment acheter des obligations

Caractéristiques de base des obligations
- Échéance
- Valeur nominale
- Taux de coupon
- Dénomination de la monnaie

Acte de fiducie et clauses restrictives

Considérations juridiques, réglementaires et fiscales
- Obligations internationales
- Obligations gouvernementales
- Considérations fiscales

Fixed Income Risques
- Risque de taux d'intérêt
- Risque de réinvestissement
- Risque d'inflation
- Risque de crédit/défaut de paiement
- Risque d'abaissement de la notation
- Risque de liquidité
- Risque de volatilité
- Risque de change
- Risque d'événement

Fixation du prix des Fixed Income titres
- Comment déterminer un juste prix
- Caractéristiques d'une obligation et mesures de rendement
- Calcul de base du prix d'une obligation

Introduction à l'évaluation Fixed Income
- Fixation du prix d'une obligation avec un taux d'actualisation du marché
- Relation entre le prix de l'obligation et ses caractéristiques
- Fixation du prix des obligations
- Prix fixe et prix total
- 2] Fixation du prix
- Mesures de rendement pour les obligations à taux fixe
- Rendement de base de l'escompte et taux de majoration
- Structure d'échéance des taux d'intérêt
- Taux à terme et taux au comptant
- Écarts de rendement

Structures de remboursement du capital
- Obligation Bullet
- Obligation entièrement amortie
- Obligation partiellement amortie

Structures de paiement des coupons

Obligations avec clauses contingentes
- Obligation remboursable par anticipation
- Obligation remboursable au gré du porteur
- Obligation convertible

Fixed Income Dérivés
- Swaps de défaut de crédit
- Swaps d'intérêt
- Swaps d'inflation
- Futures sur obligations
- Contrats à terme sur taux d'intérêt
- Contrats à terme sur taux d'intérêt